Stablecoiny – czy na pewno są bezpieczne?

Stablecoiny stanowią świetny dowód na to, że technologia blockchain może być użyteczna i wykorzystywana na co dzień przez wiele osób. Wyjaśniamy, czym są i dlaczego zyskują na popularności. Świat kryptowalut kojarzy się głównie z bitcoinem. Jednak obecnie to nie on generuje największy ruch w ekosystemie blockchain. Palma pierwszeństwa należy do stablecoinów, które zalicza się do kryptowalut z wartością fundamentalną.

Czym są stablecoiny? Definicja i zasada działania

Stablecoiny stanowią specyficzną podkategorię kryptowalut. Od strony technicznej nie są samodzielnymi kryptowalutami, tylko tokenami płatniczymi, których wartość jest ściśle powiązana z walutami fiducjarnymi (tradycyjnymi). W pewnym sensie stanowią ich syntetyczne odpowiedniki w świecie kryptograficznym.

Najwięcej stablecoinów ma pokrycie w dolarze amerykańskim. To właśnie on stanowi aktywo rezerwowe będące zabezpieczeniem wartości stablecoinów.

Zatem kurs tethera (najpopularniejszego stablecoina) wynosi 1 USD. Co prawda czasami zdarzają się odchylenia w tym przeliczniku (depegowanie), ale zwykle wynoszą one 1–2 proc. i trwają bardzo krótko.

Zasada działania stokenizowanych jednostek płatniczych przypomina nieco system z Bretton Woods, który polegał na tym, że dolar miał pokrycie w złocie fizycznym. Natomiast pozostałe waluty były sztywno powiązane z „zielonym”.

Stablecoiny zyskują na popularności za sprawą swojej użyteczności. Mogą być szybsze i tańsze w płatnościach i rozliczeniach transgranicznych niż dotychczasowe rozwiązania. Zapewniają dostęp do dolara bez potrzeby otwierania i utrzymywania konta i karty. Tym samym pomagają bronić się przed inflacją walut lokalnych. Z drugiej strony jednak, mogą być one wykorzystywane do prania pieniędzy, na co wskazuje FATF w najnowszym raporcie (Targeted report on Stablecoins and Unhosted Wallets – Peer-to-Peer Transactions).

Jak powstają i znikają stablecoiny?

Załóżmy, że użytkownik kupuje 200 tetherów. Wówczas ich emitent odprowadza rezerwę w postaci 200 dol. Działa to też w drugą stronę. Sprzedaż przez użytkownika 200 tetherów powoduje wypłacenie mu 200 dol. oraz usunięcie z systemu 200 tetherów.

Wniosek z tego taki, że stablecoiny nie powstają jak klasyczne kryptowaluty na drodze tzw. kopania (miningu), czyli z zastosowaniem mechanizmu proof of work bądź proof of stake. Są generowane na bieżąco, w miarę zapotrzebowania, poprzez zabezpieczenie ich innymi aktywami (najczęściej – USD).

W praktyce oznacza to, że liczba stablecoinów danego emitenta odpowiada wartości zgromadzonej przez niego waluty fiducjarnej. Szczegółowe rozwiązania w tym zakresie uregulowane są jednak z reguły w dokumencie informacyjnym (whitepaper) opublikowanym w związku z emisją stablecoina – rozważny inwestor powinien dokładnie zapoznać się z dostępnymi informacjami celem zbadania w jaki dokładnie sposób zabezpieczane są aktywa rezerwowe.

Główne ryzyka związane z cyfrowymi odpowiednikami walut

Choć stablecoiny wykazują się dużo większą stabilność niż klasyczne kryptowaluty, są podatne na podobne zagrożenia.

Chodzi m.in. o ich przechowywanie. Jeśli pozyskane stablecoiny trzymamy na koncie giełdy kryptowalutowej, narażamy się na ryzyko złamania stosowanych przez nią zabezpieczeń czy phishingu.

Należy też pamiętać o ryzyku emitenta. Występuje np. wtedy, gdy firma generująca stokenizowaną walutę nie zapewnia jej pełnego pokrycia w aktywie, które odzwierciedla.

Znane są przypadki upadłości emitentów. Ci, którzy mieli ich stablecoiny, zostali z niczym, gdyż kryptoaktywa nie są objęte gwarancjami państwowymi, o ile właściwe przepisy nie stanowią inaczej.

Firma wypuszczająca stokenizowaną jednostkę płatniczą może działać nieprzejrzyście. Może się zdarzyć, że z powodu braku płynności odmówi konwersji swojego stablecoina. Problem ten dotyczy zwykle mniej znanych projektów, które częściej od tych mainstreamowych stanowią cel ataków hakerskich.

Jak bezpiecznie korzystać ze stablecoinów? Czy to możliwe?

Możesz trzymać się następujących zasad. Pamiętaj jednak, że nic nie daje 100% gwarancji zysku. Te zasady mogą pomóc ci ograniczyć ryzyko, ale całkowicie go nie wykluczą.

1. Wybieraj najpopularniejsze stablecoiny (USDT, USDC, BUSD).
2. Korzystaj z usług dużych i wiarygodnych dostawców stablecoinów.
3. Przechowywuj stokenizowaną walutę w tzw. zimnym portfelu.

Kursy stablecoinów nie zmieniają się tak dynamicznie jak klasycznych kryptowalut. Jeśli chcesz wykorzystać zmienność tych ostatnich, możesz to zrobić przez kontrakty CFD. Do handlowania nimi potrzebujesz konta brokerskiego, które założysz np. w firmie Ava Trade.

Powyższa informacja stanowi publikację handlową i jest upowszechniana w celu promocji usług świadczonych przez Ava Trade EU Ltd.

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami obciążonymi wysokim ryzykiem szybkiej utraty pieniędzy na skutek stosowania dźwigni finansowej. 57% rachunków inwestorów detalicznych traci pieniądze, obracając kontraktami CFD za pośrednictwem tego usługodawcy. Powinieneś rozważyć, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na podjęcie wysokiego ryzyka utraty swoich pieniędzy.

Artykuł sponsorowany.